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[사진: SK이노베이션]

[디지털투데이 석대건 기자] SK이노베이션을 시작으로 SK그룹 사업 재편(리밸런싱) 첫 단추가 끼워졌다.

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17일 SK이노베이션과 SK E&S의 합병안이 각 사 이사회를 통과했다. 이날 SK이노베이션 자회사 SK온을 포함한 SK트레이딩인터내셔녈, SK엔텀 등 3사도 이날 각각 이사회를 열고 3사간 합병을 의결했다.

SK그룹은 자산 규모 106조원대 거대 에너지 기업과 세우는 동시에 미래 에너지 성장 동력인 SK온 투자 자금줄을 마련했다.

SK이노베이션과 SK E&S는 17일 오후 이사회를 열고 양사간 합병 안건을 의결했다고 밝혔다.

양사 합병안은 내달 27일 예정된 주주총회에서 논의된다. 승인될 경우, SK이노베이션-SK E&S 합병법인은 오는 11월 1일 공식 출범하게 된다.

양사 합병 비율은 1대 1.1917417이다. 합병비율에 따라 상장사인 SK이노베이션이 신주를 발행하고 SK E&S 주주인 SK㈜에 4976만9267주를 교부한다. SK㈜는 SK E&S 지분 90%, SK이노베이션 지분 36.22%를 보유하고 있다.

합병 후 SK㈜의 SK이노베이션 보유 지분율은 36.22%에서 55.9%로 늘어난다. SK이노베이션 신주는 11월 20일 상장될 예정이다. 합병법인 자산 총액은 약 106조원 규모다.

이번 합병으로 SK이노베이션은 화석연료인 액화천연가스(LNG)에서부터 수소·태양광 등 친환경 에너지까지 종합 글로벌 에너지 기업으로 거듭나게 됐다.

1962년 세워진 SK이노베이션은 국내 최초 정유회사로, 석유화학·개발, 배터리 등 사업을 영위하는 국내 최대 민간 에너지 기업이다.

SK E&S는 1999년 SK이노베이션에서 분할됐으며, 현재 국내 1위 민간 LNG 사업자이다. 수소·태양광 등 재생에너지 사업으로 영역을 확장하고 있다.

합병 전·후 SK이노베이션 변화 [사진:SK이노베이션]

공식적 합병 이유는 글로벌 경기침체 장기화, 에너지·화학 사업 불확실성 증대, 전기차 캐즘(일시적 수요 정체) 등에 따른 경영 환경 변화 대응이다.

양사는 오는 2030년까지 상각전영업이익(EBITDA) 20조원을 달성한다는 목표를 내걸었다. 지난해 기준 양사 총합 EBITDA는 약 5조8000억원이다.

박상규 SK이노베이션 사장은 "양사의 합병은 에너지 산업을 둘러싼 환경변화에 능동적으로 대응함으로써 지속가능한 성장을 이루기 위한 구조적이고 근본적인 혁신"이라며 "SK이노베이션은 이번 합병을 통해 현재부터 미래까지 대한민국 에너지 산업을 선도하는 '토털 에너지 & 솔루션 컴퍼니'로 성장해 나갈 것"이라고 말했다.

추형욱 SK E&S 사장은 "이번 합병으로 양사 모두 기존 사업역량을 강화하는 것은 물론, 미래 에너지 핵심 사업의 성장 동력을 확보할 수 있을 것"이라며 "SK E&S는 합병을 통한 시너지를 바탕으로 기존 4대 핵심사업 중심의 그린 포트폴리오를 고도화해 미래 에너지시장을 선도해 나갈 것"이라고 말했다.

이날 SK이노베이션 자회사 SK온와 SK트레이딩인터내셔녈, SK엔텀과의 3자 합병 안건도 이사회를 통과했다.

이를 통해 SK온은 2중으로 투자 재원을 확보하게 됐다. 우선 영업익 5700억원 규모 SK트레이딩인터내셔널을 품게 됐다. SK트레이딩인터내셔널은 원유 및 석유제품 전문트레이딩 기업이다. SK엔텀 역시 매년 수백억원대 영업익을 내는 기업이다. SK엔텀은 국내 최대 사업용 탱크 터미널로서 유류화물의 저장과 입출하 관리가 주 사업 분야다.

더불어 SK이노베이션을 통해 SK E&S 지원도 받게 됐다. SK E&S는 안정적인 도시가스 사업을 기반으로 매년 1조원 이상 영업익을 내며 꾸준한 현금흐름을 창출하고 있다. 지난해 말 기준 지난해 연결기준 매출 11조1671억원, 영업이익 1조3317억원을 기록했다.

현재 SK온은 분기 연속으로 적자 실적을 내고 있다. 지난 10개 분기 누적 적자 규모는 약 2조5800억원에 달한다. 2분기에도 적자가 예상된다. 하지만 전기차 캐즘 국면 이후 업사이클을 준비하며 지속적인 투자가 필요한 상황이다. 올해 투자 예정액만약 7조5000억원 규모다.

앞서 2개의 합병을 통해 SK온은 확실한 투자 자금 재원 확보 루트를 마련하게 됐다. SK이노베이션 측은 "이번 3사간 합병으로 트레이딩 사업과 탱크 터미널 사업에서 나오는 5000억 원 규모의 추가 EBITDA를 기반으로 수익 구조를 개선할 수 있게 됐다"고 설명했다.

최태원 SK 회장(오른쪽)과 박정호 SK하이닉스 부회장(왼쪽) [사진: SK그룹]

SK그룹 사업 재편도 본격적으로 시작됐다. SK그룹은 지난 달 경영전략회의를 열고 하반기 사업 재편 방향성을 논의했다. 회의에서 최태원 회장은 그룹 차원 포트폴리오 조정에 대해 "새로운 트랜지션 시대를 맞아 미래 준비 등을 위한 선제적이고 근본적인 변화가 필요하다"고 말했다.

개편 골자는 'AI 밸류체인, 에너지 솔루션, 그린·화학·바이오'를 강조했다. 최 회장은 경영전략회의에서 "그룹 보유 역량을 활용해 AI 서비스부터 인프라까지 AI 밸류체인 리더십을 강화해야 한다"고 말했다.

또 에너지 솔루션과 그린·화학·바이오 분야에 대해 "글로벌 시장에서 AI 못지 않은 성장 기회를 확보할 수 있을 것", "선택과 집중, 그리고 내실 경영을 통해 질적 성장을 추구해야 한다"고 말했다.

이번 SK온을 둘러싼 연속적 합병으로 에너지 솔루션 분야 사업 재편이 첫 단추가 끼워졌다. 이후 동시 다발적으로 계열사 통합이 이뤄질 것으로 보인다.

이와 관련해 그룹사 관련 기업으로는 AI 밸류체인 분야에서는 SK하이닉스, SK스퀘어, SK텔레콤, SK텔링크, SK브로드밴드, 십일번가, 티맵모빌리티, SK플래닛, SK쉴더스 등이 있고, 그린·화학·바이오 분야에서는 SK케미칼, SK바이오사이언스, SK바이오팜, SK머티리얼즈, SK바이오텍, SK실트론 등이 있다.

[db:圖片]